Cổ Phiếu IPO Là Gì?

Cổ phiếu IPO (viết tắt của từ Initial Public Offering) để chỉ đến những loại cổ phiếu được phát hành lần đầu ra công chúng. Điều này còn mang ý nghĩa là một doanh nghiệp đang thực hiện lần huy động vốn đầu tiên từ công chúng, thông qua việc phát hành cổ phiếu và đưa lên sàn chứng khoán.

Sau lần phát hành cổ phiếu đầu tiên, công ty cổ phần sẽ được biết là một công ty cổ phần đại chúng có vốn điều lệ được sở hữu bởi ít nhất 100 cổ đông.

Mục đích của việc phát hành cổ phiếu IPO

Triển khai kế hoạch kinh doanh mới:Huy động vốn lần đầu sẽ giúp doanh nghiệp có thể lập kế hoạch mở rộng quy mô công ty và nâng cấp sản phẩm, dịch vụ.
Quảng bá thương hiệu:Trước khi phát hành IPO, các trang thông tin sẽ liên tục đưa tin về doanh nghiệp để quảng bá đến khách hàng.
Tạo điều kiện cho việc thâu tóm, sáp nhập giữa các công ty:Sau khi phát hành IPO, doanh nghiệp sẽ huy động vốn đầu tư rộng rãi, thuận lợi cho việc sáp nhập các công ty nhỏ lẻ, hoặc đầu quân vào công ty lớn.
Giữ chân và thu hút nhân viên tiềm năng:Khi phát hành cổ phiếu rộng rãi, nhân viên công ty cũng có thể trở thành người sở hữu cổ phiếu. Khi đó doanh nghiệp có thể dùng để thưởng hoặc tặng cho nhân viên để giữ chân và thu hút các nhân viên tiềm năng khác.

2. Quyền lợi, nghĩa vụ của cổ đông – các nhà đầu tư cá nhân trước IPO

Các nhà đầu tư cá nhân – cổ đông nắm giữ cổ phần của đợt phát hành với IPO, ngay khi có tên trong sổ cổ đông thì quyền lợi của nhà đầu tư được thực hiện, bao gồm:

– Được chuyển nhượng cổ phần đang sở hữu thông qua phương thức giao dịch thỏa thuận nếu cổ phần chưa lưu ký, hoặc trực tiếp trên sàn giao dịch chứng khoán nếu cổ phần đã được lưu ký.

– Được tham dự và biểu quyết tại Đại hội đồng cổ đông, hoặc thông qua đại diện. Mỗi cổ phần phổ thông có một phiếu biểu quyết.

– Được nhận cổ tức: Cổ đông có quyền được hưởng một phần lợi nhuận phân phối của doanh nghiệp tương ứng với phần trăm cổ phần nắm giữ.

– Được tiếp cận với các thông tin, tra cứu, trích lục danh sách cổ đông, điều lệ, sổ sách kế toán và các tài liệu của Đại hội đồng cổ đông

– Và các quyền theo điều lệ của doanh nghiệp:

Được quyền yêu cầu chia tài sản trong trường hợp giải thể, tỷ lệ tương ứng với số cổ phần phổ thông đáng nắm giữ.
Các quyền khác quy định của pháp luật và điều lệ công ty cổ phần.

3. Lưu ý khi tham gia đầu tư IPO dành cho nhà đầu tư cá nhân

Không thể phủ nhận được sức hấp dẫn của các thương vụ IPO với nhiều thương vụ đình đám thời gian qua đem lại lợi nhuận khổng lồ cho nhà đầu tư. Tuy nhiên đi kèm cơ hội cũng là những khó khăn trong việc chọn lựa IPO phù hợp, và sau đây là các lưu ý kinh nghiệm để đầu tư thành công vào các thương vụ IPO:

a. Nghiên cứu bản cáo bạch được cung cấp trên website của doanh nghiệp.

Trước khi trở thành công ty đại chúng, doanh nghiệp thường hạn chế công khai các thông tin, khi tiến hành IPO theo quy định của pháp luật, doanh nghiệp phải công bố thông tin trên website thông qua bản cáo bạch. Do đó tìm hiểu kỹ bản cáo bạch chính là công cụ tốt nhất để tự tìm hiểu trước khi đầu tư vào một thương vụ IPO. Từ đó nhà đầu tư có thể xác định mức giá phù hợp khi tham gia IPO từ mức đánh giá giá trị doanh nghiệp và triển vọng tăng trưởng trong tương lai.

Khi phân tích bản cáo bạch cần chú ý các điểm sau:

– Thông tin về tài sản, hoạt động kinh doanh và tổ chức quản lý, tình hình tài chính (bao gồm báo cáo tài chính trong hai năm gần nhất)

– Những thông tin về đợt chào bán: điều kiện, rủi ro, phương án sử dụng vốn thu về từ đợt chào bán..

c. So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành:

Việc quyết định giá cho đợt IPO của một doanh nghiệp là một việc làm không đơn giản,nhà đầu tư cá nhân cần tham khảo thêm các chỉ số của doanh nghiệp khác cùng nghành đã niêm yết trước trên thị trường để so sánh, ra quyết định đầu tư trước mỗi đợt IPO.

Nhà đầu tư cá nhân có thể sử dụng lịch sử giao dịch trên sàn chứng khoán hoặc tham khảo các báo cáo của công ty chứng khoán để phục vụ việc so sánh.

d. Các lưu ý khác:

Cổ phần được phát hành trong đợt IPO có thể có giới hạn chuyển nhượng.
Tránh tham gia mua IPO của các doanh nghiệp quá non trẻ và chưa có mô hình kinh doanh ổn định.
Tham gia các IPO được tư vấn bởi các công ty, cá nhân có rõ ràng về tính pháp lý về chuyên nghiêm lâu năm.
Hoàn thành các quy trình đăng ký tham gia mua IPO trước hạn để có thời gian chỉnh sửa các sai sót về mặt quy trình.
Liên tục theo dõi trên website của doanh nghiêp để có các bước đi phù hợp.
Tham vấn chuyên viên tư vấn tại các công ty huy động vốn để có được tư vấn từ khi tham gia IPO, lưu ký và niêm yết và giao dịch cổ phần.

*** Các điều kiện để niêm yết trên sàn NASDAQ

1 trong 4 tiêu chí đánh giá NASDAQ

Thu nhập trước thuế ( 1tr$ )
Vốn cổ đông ( 30 tr$ )
Tổng giá trị thị trường (75tr$)
Tổng tài sản/ Tổng doanh thu (75 tr $

Để được niêm yết trên sàn NASDAQ, các công ty phải đáp ứng một số tiêu chí tài chính và tỷ lệ cổ phần tối thiểu do công chúng nắm giữ bắt buộc ở mức 1,1 triệu cổ phiếu.

IPO thành công đã khó, niêm yết và duy trì được vị trí tại sàn chứng khoán hàng đầu thế giới lại càng khó hơn. Các điều kiện để một DN có thể được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu này.

Trước VNG, 1 doanh nghiệp Việt khác đã lên sàn NASDAQ là Cavico, một công ty tư nhân chuyên về lĩnh vực đầu tư, xây dựng. Công ty này lên sàn NASDAQ thông qua hình thức sát nhập với một công ty đã niêm yết của Mỹ vào năm 2009. Tuy nhiên, việc niêm yết này chỉ kéo dài 2 năm. Lý do NASDAQ đưa ra là do công ty chậm nộp báo cáo tài chính theo quy định. Trong phiên giao dịch cuối cùng của Cavico, cổ phiếu này đã tụt mất 35% xuống chỉ còn 48 cent/cổ phiếu. Đó có thể sẽ là bài học tham chiếu cho VNG hay các doanh nghiệp Việt Nam khác đang có ý định vươn tay tới sàn NASDAQ.

4. Tiết lộ với bạn bí mật làm giàu từ việc đầu tư cổ phần trước IPO là như thế nào.

Đầu tư cổ phiếu là một dạng tài sản mà hầu hết người giàu đều sở hữu, bạn có cơ hội gia tăng lợi nhuận rất lớn từ đầu tư cổ phiếu của những công ty mới phát hành cổ phiếu, mua cổ hiếu ở giai đoạn phát hành bạn có cơ hội tăng giá cổ phiếu lên gấp nhiều lần trước khi cổ phiếu được niêm yết lên sàn.

Bill Gates đã từng thống lĩnh vị trí số 1 thế giới trong vòng hơn 10 năm nhờ sở hữu 3% cổ phiếu Microsoft

Phương trâm đầu tư của Bill Gates luôn dành ra 60% để mua cổ phiếu, điều đó giúp ông có thêm 17 tỷ USD trong năm nay, nâng tổng tài sản lên hơn 106 tỷ USD.

Warren Buffett thứ 3 thế giới nhờ sở hữu cổ phiếu của Coca-Cola, American Express, Wal-Mart, Visa…
Mark Zuckerberg giàu thứ 6 thế giới nhờ sở hữu cổ phiếu Facebook.
Phạm Nhật Vượng – Giàu nhất Việt Nam nắm giữ 27% cổ phần Vingroup
Trần Đình Long – Giàu có nhất ngành Thép Việt Nam giữ 22% cổ phần tập đoàn Hòa Phát.
Nguyễn Đức Tài – Giàu thứ 6 Việt Nam sở hữu 2,5% cổ phần Thế Giới Di Động

Điểm chung của những người này là họ đều sở hữu cổ phần của những công ty, và họ đều phải đầu tư sau nhiều năm mới có được.

*** CHÚNG TA ĐÃ BỎ QUA:

1996: Yahoo khi IPO giá $13/1cp

1997: Amazon khi IPO giá $18/1cp

1980: Apple khi IPO giá $22/1cp

1986: Microsoft khi IPO giá $21/1cp

2004: Google khi IPO giá $85/1cp

2012: Facebook khi IPO giá $38/1cp

Đến nay giá cổ phiếu của những công ty này đã có giá trị vài trăm đến vài ngàn Đô la.

Nhưng trước IPO giá cổ phiếu của những công ty này còn rẻ như cho:

Cổ phiếu của Amazon chỉ 0.001$ còn giá bán hiện tại là 1928$/1cp

Cổ phiếu của Apple giá 0,06$, giá hiện 309$/1CP

Cổ phiếu của Snapchat bán 0,007$,hiện tại là 11$/1CP

Người giàu mua tài sản, là những thứ nhiều khả năng sẽ gia tăng giá trị. Người nghèo mua chi phí, tức là những thứ chắc chắn sẽ mất giá. Người giàu thu gom đất đai, Cổ phiếu, người nghèo thu gom hoá đơn, tiêu sản.

Các triệu phú thường là nhà đầu tư bên ngoài: họ đầu tư vào cổ phiếu đã lên sàn và mọi thứ đã rõ ràng.

Các tỷ phú thường là nhà đầu tư bên trong: họ mua cổ phần trước khi doanh nghiệp niêm yết cổ phần ra ngoài công chúng và mọi thứ chưa rõ ràng.

Nhà Đầu Tư Bên Trong: họ đầu tư đất khi nó mới chỉ là dự án, chưa có đường, chưa có tiện ích, mọi thứ chưa hình thành, họ đầu tư tiềm năng tăng trưởng tương lai, nhà đầu tư bên ngoài chưa biết đến nó, họ đầu tư vào công ty trước khi lên sàn.

Họ mua cổ phần trước khi lên sàn, mọi thứ chưa rõ ràng, họ đầu tư vào tầm nhìn và tiềm năng tăng trưởng tương lai, họ mua cổ phần dưới giá thị trường, giá phát hành.

Nhà Đầu Tư Bên Ngoài: đầu tư bất động sản khi mọi thứ xung quanh đã đc hình thành, đã có đường, có tiện ích, cư dân đông đúc.

Ông Lý Gia Thành sở hữu 8,5% cổ phần Zoom thông qua quỹ đầu tư mạo hiểm Horizons, khối tài sản hiện có giá trị 11 tỷ USD – là khoản đầu tư đơn lẻ có trị giá lớn nhất hiện tại của tỷ phú này.Cổ phiếu Zoom bắt đầu “bung lụa” trong năm nay trước tác động của đại dịch COVID-19 khiến các trường học, văn phòng… buộc phải tổ chức các cuộc họp trực tuyến. Đầu tuần, công ty Mỹ công bố doanh số bán hàng tăng vọt 355% trong ba tháng kết thúc ngày 31/7. Đây là kết quả tốt thứ hai trong số các thành viên của Nasdaq 100 Index.

Vì vậy, hãy nên sở hữu cho quý vị những cổ phần doanh nghiệp tiềm năng và chờ đợi. Nó sẽ giúp gia tăng tài sản của anh/chị lên con số cực kỳ lớn.