Mua trái phiếu như thế nào để hạn chế rủi ro

Đầu tư trái phiếu là một cách để đầu tư vào công ty, bằng cách cho công ty vay tiền với lãi suất quy định,khác với việc cổ phần (như cổ phiếu). Nhiều nhà hoạch định tài chính ủng hộ việc nhà đầu tư, đầu tư vào trái phiếu vì tính biến động thấp hơn và độ an toàn tương đối so với cổ phiếu . Một cách nhanh chóng để tiếp cận với các quỹ trái phiếu, quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi. Dưới đây là những điều cần cân nhắc khi chọn trái phiếu cho danh mục đầu tư của bạn .

Mua trái phiếu: bắt đầu từ đâu

Mua trái phiếu có thể phức tạp hơn một chút so với mua cổ phiếu, vì số tiền ban đầu cần thiết để bắt đầu đầu tư. Mệnh giá của hầu hết các trái phiếu là 1.000 đô la, mặc dù có một cách khác. Bạn có một số cách để mua chúng:

Từ một nhà môi giới: Bạn có thể mua trái phiếu từ một nhà môi giới trực tuyến. Bạn sẽ mua từ các nhà đầu tư khác muốn bán. Bạn cũng có thể nhận được chiết khấu trên mệnh giá của trái phiếu bằng cách mua trái phiếu trực tiếp từ ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành trong đợt chào bán trái phiếu ban đầu.
Thông qua quỹ giao dịch hối đoái: ETF (quỹ đầu tư) thường mua trái phiếu từ nhiều công ty khác nhau và một số quỹ tập trung vào trái phiếu ngắn hạn, trung hạn và dài hạn hoặc cung cấp khả năng tiếp xúc với các ngành hoặc thị trường nhất định. Quỹ là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư cá nhân vì nó cung cấp sự đa dạng hóa ngay lập tức và bạn không phải mua với số lượng hàng nghìn đô la.
Trực tiếp từ chính phủ Việt Nam: Việt Nam đã thiết lập một chương trình trên trang web của Kho bạc Trực tiếp để các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu chính phủ trực tiếp mà không phải trả phí cho người môi giới hoặc người trung gian khác.

Xem thêm: Các gói đầu tư trái phiếu từ Thế Giới Tài Sản

Những điều cần lưu ý khi bạn mua trái phiếu

Không phải tất cả các khoản đầu tư trái phiếu đều được tạo ra như nhau. Sử dụng quy trình ba bước này để đánh giá xem các trái phiếu có phù hợp với mục đích đầu tư của bạn:

1. NGƯỜI ĐI VAY CÓ THỂ THANH TOÁN TRÁI PHIẾU CỦA MÌNH KHÔNG?

Câu trả lời cho câu hỏi này là rất quan trọng, bởi vì nếu một công ty không thể trả trái phiếu của mình – lời hứa trả lại tiền đã cho vay, kèm theo lãi suất – thì không có lý do gì để các nhà đầu tư bình thường cân nhắc việc mua chúng.

Với một số điều chỉnh, bạn có thể ước tính liệu công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán nợ của mình hay không.

Tuỳ theo đánh giá của các quỹ giao dịch hoặc phần mềm để bạn nhận định được. Xếp hạng AAA là mức cao nhất, và mức thấp nhất là theo trình tự giảm dần, giống như điểm của trường học – khả năng công ty sẽ tôn trọng nghĩa vụ của mình càng lớn và mức lãi suất phải trả càng thấp.

Trái phiếu công ty.

Ngoài xếp hạng, cách nhanh nhất để xác định mức độ an toàn của trái phiếu do công ty phát hành là xem mức lãi suất mà một công ty phải trả hành với thu nhập của nó. Giống như một chủ nhà trả nợ thế chấp hàng tháng, nếu công ty không có thu nhập để hỗ trợ các khoản thanh toán của mình, thì cuối cùng sẽ có rắc rối.

Bắt đầu với thu nhập hoạt động hàng năm gần đây nhất của công ty và chi phí lãi vay, có thể được tìm thấy trên báo cáo thu nhập của công ty. Bạn hãy yêu cầu công ty cung cấp thông tin về doanh thu và chi phí theo quý hoặc theo năm để bạn nắm rõ hơn tình hình của công ty. Thu nhập hoạt động khác với thu nhập ròng, vì nó bao gồm các khoản thanh toán lãi vay (được khấu trừ thuế) và thuế, và là thước đo tốt nhất về khả năng thanh toán các khoản nợ của một công ty.

Trên 10-K, tìm thu nhập hoạt động hàng năm của công ty và chia nó cho chi phí lãi vay. Đây là cách giải thích kết quả:

4 hoặc cao hơn: Công ty sẽ không gặp vấn đề gì trong việc đáp ứng các nghĩa vụ của mình.
2,5 đến 4: Công ty có thể đang ở trong tình trạng tốt, nhưng ở mức thấp hơn của phạm vi, nó cần được xem xét kỹ hơn.
1 đến 2,5: Công ty có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ nếu tình hình kinh doanh xấu đi.
Dưới đây 1: Công ty có vẻ như sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ.

Tính toán kết quả trong vài năm gần đây. Có thể một năm tốt hoặc xấu có thể tạo ra kết quả, và dù sao đi nữa, bạn sẽ muốn có một bức tranh rộng hơn về việc liệu công ty có thể trả được các khoản nợ hay không. Kết quả có xu hướng tiêu cực hay tích cực?

Trái phiếu chính phủ.

Đánh giá trái phiếu do chính phủ phát hành phức tạp hơn một chút vì các chính phủ thường không mang lại những khoản thu vượt quá lớn cho thấy sự ổn định. Tin tốt? Trái phiếu chính phủ nói chung là an toàn hơn để đầu tư. Vì chúng liên quan đến vấn đề của đất nước nên mức độ rủi ro cực thấp.

Chúng được coi là an toàn đến mức các nhà đầu tư gọi lãi suất của chính phủ là “lãi suất phi rủi ro”.

Xem thêm: Trái phiếu chính phủ liệu có nên đầu tư ?

Trái phiếu đô thị.

Trái phiếu do các thành phố tự quản phát hành , mặc dù chúng cũng đã an toàn về mặt lịch sử, nhưng không hoàn toàn vững chắc.

Xếp hạng tín dụng của chính phủ là một hướng dẫn đầu tiên tốt về mức độ tín nhiệm của nó và bạn có thể theo dõi để xem liệu có bất kỳ vụ vỡ nợ nào gần đây hoặc các vấn đề tài chính khác có thể gây ra vỡ nợ hoặc vi phạm pháp luật trong tương lai hay không.

2. BÂY GIỜ CÓ PHẢI LÀ THỜI ĐIỂM THÍCH HỢP ĐỂ MUA TRÁI PHIẾU KHÔNG?

Khi lãi suất của trái phiếu được thiết lập và có sẵn cho các nhà đầu tư, trái phiếu sẽ giao dịch trong thị trường nợ. Sau đó, các động thái của lãi suất hiện hành sẽ quyết định giá trái phiếu dao động như thế nào.

Giá trái phiếu có xu hướng biến động ngược chiều. Khi nền kinh tế nóng lên, lãi suất tăng, làm giảm giá trái phiếu. Khi nền kinh tế nguội đi, lãi suất giảm, làm tăng giá trái phiếu.

Bạn có thể nghĩ rằng trái phiếu là một giao dịch mua tuyệt vời trong thời kỳ bùng nổ (khi giá thấp nhất) và bán khi nền kinh tế bắt đầu phục hồi. Nhưng nó không đơn giản như vậy.

Ngoài những thay đổi mang tính chu kỳ, lãi suất có thể có những thay đổi dài hạn hơn.

Nhưng năm 2020 đại dịch covid – 19 khối lượng giao dịch trái phiếu tăng đột biến, nhưng cũng luôn tiềm ẩn những rủi ro đáng kể.

Xem thêm: Trái phiếu doanh nghiệp và mức độ rủi ro trong năm 2021

Các nhà đầu tư cố gắng dự đoán liệu tỷ giá sẽ cao hơn hay thấp hơn. Nhưng việc chờ đợi để mua trái phiếu có thể dẫn đến việc cố gắng điều chỉnh thị trường, đây là điều không nên đối với các nhà đầu tư không chuyên nghiệp.

Để quản lý sự không chắc chắn này, nhiều nhà đầu tư trái phiếu “nâng cao” mức độ rủi ro trái phiếu của họ, giống như những người gửi tiết kiệm làm khi họ thiết lập CD tại ngân hàng. Các nhà đầu tư mua nhiều trái phiếu đáo hạn trong khoảng thời gian nhiều năm. Khi trái phiếu đáo hạn, tiền gốc được tái đầu tư và bậc thang tăng lên. Lập bậc thang đa dạng hóa rủi ro lãi suất một cách hiệu quả, mặc dù nó có thể phải trả giá bằng lợi suất thấp hơn.

3. TRÁI PHIẾU NÀO PHÙ HỢP VỚI BẠN?

Trái phiếu được phát hành bởi các tổ chức bao gồm các tập đoàn, thành phố, chính phủ. Loại trái phiếu có thể phù hợp với bạn phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm khả năng chấp nhận rủi ro, yêu cầu thu nhập và tình hình thuế của bạn.

Dưới đây là mẫu của một số loại trái phiếu chính, từ ít rủi ro nhất đến rủi ro cao nhất.

Trái phiếu chính phủ. Trái phiếu do chính phủ phát hành được coi là một trong những loại trái phiếu an toàn nhất, do đó lãi suất rất thấp. Chính phủ cũng phát hành “trái phiếu không phiếu giảm giá” được bán với giá chiết khấu theo mệnh giá của chúng và sau đó có thể hoàn lại theo mệnh giá khi đáo hạn, nhưng chúng không phải trả bất kỳ khoản lãi tiền mặt nào.
Trái phiếu đô thị, hoặc đô thị. Được phát hành bởi chính quyền quận huyện và địa phương, trái phiếu đô thị là một trong những trái phiếu có lợi suất thấp nhất được chào bán, nhưng chúng giúp bù đắp điều đó bằng cách không phải chịu thuế. Thật vậy, lợi tức sau thuế trên một muni có thể sẽ cao hơn so với trái phiếu có lợi suất cao hơn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư ở các bang có thuế suất cao.
Trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Các trái phiếu này được phát hành bởi các công ty có xếp hạng tín dụng từ tốt đến xuất sắc, theo quyết định của các cơ quan xếp hạng. Bởi vì họ là những người đi vay an toàn hơn, họ sẽ trả lãi suất thấp hơn trái phiếu được xếp hạng kém nhưng thường cao hơn mức mà chính phủ Hoa Kỳ trả.
Trái phiếu có lợi suất cao. Trước đây được gọi là trái phiếu rác, trái phiếu lợi suất cao cung cấp khoản thanh toán lớn hơn trái phiếu cấp đầu tư điển hình, do tính rủi ro được nhận thức của chúng.

Xem thêm: Trái phiếu là gì ? Tổng quan kiến thức về trái phiếu.

Việc phân bổ trái phiếu tốt có thể bao gồm từng loại, đa dạng hóa danh mục đầu tư của tổ chức phát hành và giảm rủi ro chính. Các nhà đầu tư cũng có thể trì hoãn các kỳ hạn để giảm rủi ro lãi suất.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư trái phiếu có thể khó khăn vì trái phiếu thường được bán với giá trị tăng thêm 1.000 đô la, do đó, cần rất nhiều tiền mặt để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng.

Thay vào đó, việc mua ETF trái phiếu sẽ dễ dàng hơn nhiều . Các quỹ này có thể cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng với các loại trái phiếu bạn muốn và bạn có thể kết hợp và kết hợp các ETF trái phiếu ngay cả khi bạn không thể đầu tư một nghìn đô la một lúc. Việc tìm kiếm một quỹ chi phí thấp là đặc biệt quan trọng vì lãi suất đã rất thấp sau cuộc khủng hoảng tài chính.

Thế Giới Tài Sản được thành lập để thu về lợi nhuận cho các nhà đầu tư không có kinh nghiệm trên thị trường. Mang lại lợi nhuận bằng các hoạt động đầu tư tài chính, cổ phiếu, trái phiếu, đầu tư bất động sản, resort, khu nghỉ dưỡng, hình thức đầu tư công nghệ, thương mại điện tử, .v.v..

Nguồn: Xem thêm