Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là gì?

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là khoản đầu tư từ một bên ở một quốc gia vào một doanh nghiệp hoặc tập đoàn ở một quốc gia khác với mục đích thiết lập lợi ích lâu dài. Lãi suất kéo dài phân biệt FDI với đầu tư gián tiếp nước ngoài, nơi các nhà đầu tư nắm giữ chứng khoán từ nước ngoài một cách thụ động. Đầu tư trực tiếp nước ngoài có thể được thực hiện bằng cách thu được lợi ích lâu dài hoặc bằng cách mở rộng hoạt động kinh doanh của một người ra nước ngoài.

1.Mối quan tâm lâu dài và yếu tố kiểm soát

Đầu tư vào một công ty nước ngoài được coi là FDI nếu nó tạo ra lợi ích lâu dài. Lợi ích lâu dài được thiết lập khi nhà đầu tư có được ít nhất 10% quyền biểu quyết trong một công ty.

Mấu chốt của đầu tư trực tiếp nước ngoài là yếu tố kiểm soát. Quyền kiểm soát thể hiện ý định chủ động quản lý và tác động đến hoạt động của công ty nước ngoài. Đây là yếu tố khác biệt chính giữa FDI và đầu tư theo danh mục nước ngoài thụ động.

Vì lý do này, 10% cổ phần trong cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty nước ngoài là cần thiết để xác định FDI. Tuy nhiên, có những trường hợp không phải lúc nào tiêu chí này cũng được áp dụng. Ví dụ, có thể thực hiện quyền kiểm soát đối với các công ty được giao dịch rộng rãi hơn mặc dù sở hữu tỷ lệ cổ phiếu có quyền biểu quyết nhỏ hơn.

2.Phương thức đầu tư trực tiếp nước ngoài

Như đã đề cập ở trên, một nhà đầu tư có thể đầu tư trực tiếp ra nước ngoài bằng cách mở rộng hoạt động kinh doanh của họ ở nước ngoài. Amazon mở trụ sở mới tại Vancouver, Canada sẽ là một ví dụ về điều này.

Việc tái đầu tư lợi nhuận từ các hoạt động ở nước ngoài, cũng như các khoản vay trong nội bộ công ty cho các công ty con ở nước ngoài, cũng được coi là các khoản đầu tư trực tiếp nước ngoài.

Cuối cùng, có nhiều phương pháp để một nhà đầu tư trong nước có được quyền biểu quyết trong một công ty nước ngoài. Dưới đây là một số ví dụ:

*Mua cổ phiếu có quyền biểu quyết trong một công ty nước ngoài
*Sáp nhập và mua lại
*Liên doanh với các tập đoàn nước ngoài
*Thành lập công ty con của một công ty trong nước ở nước ngoài.

3.Lợi ích của đầu tư trực tiếp nước ngoài

Đầu tư trực tiếp nước ngoài mang lại lợi thế cho cả nhà đầu tư và nước tiếp nhận đầu tư nước ngoài. Những ưu đãi này khuyến khích cả hai bên tham gia và cho phép FDI.

Dưới đây là một số lợi ích cho doanh nghiệp:

*Đa dạng hóa thị trường
*Ưu đãi thuế
*Giảm chi phí lao động
*Ưu đãi thuế quan
*Trợ cấp

Sau đây là một số lợi ích cho nước sở tại:

*Kích thích kinh tế
*Phát triển vốn con người
*Tăng việc làm
*Tiếp cận chuyên môn, kỹ năng và công nghệ quản lý
Đối với các doanh nghiệp, hầu hết những lợi ích này dựa trên việc cắt giảm chi phí và giảm thiểu rủi ro. Đối với các nước chủ nhà, lợi ích chủ yếu là kinh tế.

4.Nhược điểm của Đầu tư Trực tiếp Nước ngoài

Mặc dù có nhiều lợi ích nhưng vẫn có hai nhược điểm chính đối với FDI, đó là:

*Sự dịch chuyển của các doanh nghiệp địa phương
*Lợi nhuận hồi hương
Sự gia nhập của các công ty lớn, chẳng hạn như Walmart, có thể thay thế các doanh nghiệp địa phương. Walmart thường bị chỉ trích vì đã loại bỏ các doanh nghiệp địa phương không thể cạnh tranh với giá thấp hơn của nó.

Trong trường hợp lợi nhuận hồi hương, mối quan tâm hàng đầu là các công ty sẽ không tái đầu tư lợi nhuận trở lại nước sở tại. Điều này dẫn đến dòng vốn lớn từ nước sở tại.

Do đó, nhiều quốc gia đã có những quy định hạn chế đầu tư trực tiếp nước ngoài.

5.Các loại và Ví dụ về Đầu tư Trực tiếp Nước ngoài

Thông thường, có hai loại FDI chính: FDI theo chiều ngang và FDI theo chiều dọc.

Chiều ngang: doanh nghiệp mở rộng hoạt động trong nước ra nước ngoài. Trong trường hợp này, doanh nghiệp tiến hành các hoạt động tương tự nhưng ở nước ngoài. Ví dụ, McDonald’s mở nhà hàng ở Nhật Bản sẽ được coi là FDI theo chiều ngang.

Theo chiều dọc: một doanh nghiệp mở rộng ra nước ngoài bằng cách chuyển sang một cấp độ khác của chuỗi cung ứng. Nói cách khác, một công ty tiến hành các hoạt động khác nhau ở nước ngoài nhưng các hoạt động này vẫn liên quan đến hoạt động kinh doanh chính. Sử dụng cùng một ví dụ, McDonald’s có thể mua một trang trại quy mô lớn ở Canada để sản xuất thịt cho các nhà hàng của họ.

Tuy nhiên, hai hình thức FDI khác cũng được quan sát thấy: FDI tập đoàn và FDI nền tảng.

Tập đoàn: một doanh nghiệp mua lại một doanh nghiệp không liên quan ở nước ngoài. Điều này là không phổ biến, vì nó đòi hỏi phải vượt qua hai rào cản gia nhập: bước vào nước ngoài và bước vào một ngành hoặc thị trường mới. Một ví dụ về điều này sẽ là nếu Virgin Group, có trụ sở tại Vương quốc Anh, mua lại một dây chuyền quần áo ở Pháp.

Nền tảng: một doanh nghiệp mở rộng ra nước ngoài nhưng sản lượng từ hoạt động nước ngoài được xuất khẩu sang nước thứ ba. Đây cũng được gọi là FDI nền tảng xuất khẩu. FDI nền tảng thường xảy ra ở các địa điểm chi phí thấp bên trong các khu vực thương mại tự do. Ví dụ, nếu Ford mua các nhà máy sản xuất ở Ireland với mục đích chính là xuất khẩu ô tô sang các nước khác trong EU.

6.Tài nguyên bổ sung

CFI cung cấp chương trình chứng nhận Nhà phân tích Định giá & Mô hình Tài chính (FMVA) ® cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình lên một tầm cao mới. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các tài nguyên sau sẽ hữu ích:

*Các nguyên tắc cơ bản về phân tích tài chính
*Mô hình Sáp nhập & Mua lại (M&A)
*Chiến lược Doanh nghiệp và Doanh nghiệp
*Chính sách tài khóa