Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi là gì và cách hiểu

Tiếp theo về kiến thức của cổ phiếu thì hôm nay chúng tôi sẽ bổ sung kiến thức cho bạn về cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi và cách hiểu đơn giản nhất về cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi. Cùng tham khảo bài viết “Cố phiếu ưu đãi chuyển đổi là gì và cách hiểu”.

Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là cổ phiếu ưu đãi có kèm theo quyền chọn cho người nắm giữ để chuyển đổi cổ phiếu thành một số lượng cổ phiếu phổ thông cố định sau một thời gian. Hầu hết cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi được theo yêu cầu của cổ đông, nhưng đôi khi có một điều khoản cho phép công ty hoặc tổ chức phát hành buộc phải chuyển đổi. Giá trị của cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi dựa trên kết quả hoạt động của cổ phiếu phổ thông.

Xem thêm: Cổ phiếu ưu đãi là gì? Các đặc điểm của loại cổ phiếu này.

Hiểu rõ hơn về cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi được các công ty sử dụng cho mục đích huy động vốn. Các công ty có thể huy động vốn bằng hai cách: nợ vay hoặc cổ phần. Nợ phải được hoàn trả bất kể tình hình tài chính của công ty như thế nào, nhưng nhìn chung chi phí thấp hơn để có được các ưu đãi về thuế .

Cổ phần từ bỏ quyền sở hữu nhưng không cần phải hoàn vốn. Cả hai hình thức huy động vốn đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là một loại chứng khoán lai, nằm giữa nợ vay và cổ phần.

Cổ phần mang lại cho cổ đông quyền sở hữu, mang lại cho họ quyền biểu quyết, nhưng họ có ít quyền đòi hỏi về tài sản nếu công ty chùn bước hoặc phá sản. Điều này là do người sở hữu nợ (trái phiếu) và người sở hữu cổ phiếu ưu đãi được thanh toán trước cổ đông phổ thông. Cổ phiếu ưu đãi là một chứng khoán hỗn hợp mang lại cho cổ đông một khoản cổ tức cố định và quyền đòi tài sản nếu công ty phá sản. Đổi lại, cổ đông của cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết như cổ đông phổ thông.

Cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông sẽ giao dịch ở các mức giá khác nhau do sự khác biệt về cấu trúc của chúng. Cổ phiếu ưu đãi không dễ bay hơi và giống như một khoản bảo đảm thu nhập cố định .

Có nhiều loại cổ phiếu ưu đãi khác nhau bao gồm cổ phiếu ưu đãi tích lũy, cổ phiếu ưu đãi có thể mua lại , cổ phiếu ưu đãi tham gia và cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi. Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi cung cấp cho nhà đầu tư một sự lựa chọn để tham gia vào quá trình tăng giá cổ phiếu phổ thông.

Cổ đông ưu đãi chuyển đổi nhận được một khoản cổ tức gần như đảm bảo. Tuy nhiên, cổ tức dành cho cổ đông ưu đãi không tăng trưởng mạnh như cổ đông phổ thông.

Trong thời điểm xấu, cổ đông ưu tiên được đảm bảo về tài sản, nhưng trong thời điểm tốt, họ không được hưởng lợi từ việc tăng cổ tức hoặc giá cổ phiếu. Đây là sự đánh đổi. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi cung cấp một giải pháp cho vấn đề này. Để đổi lấy cổ tức thường thấp hơn (so với cổ phiếu ưu đãi không chuyển đổi), cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi mang lại cho cổ đông khả năng tham gia vào việc tăng giá cổ phiếu.

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo tỷ lệ chuyển đổi . Tỷ lệ chuyển đổi do công ty quy định trước khi phát hành cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi.

Ví dụ: một cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành hai, ba, bốn, v.v., cổ phiếu phổ thông. Nếu cổ phiếu phổ thông tăng giá, cổ đông ưu đãi có thể lựa chọn chuyển đổi cổ phiếu của họ thành cổ phiếu phổ thông, do đó thu được lợi nhuận ngay lập tức. Mức giá mà việc chuyển đổi có lợi cho nhà đầu tư được gọi là giá chuyển đổi.

Xem thêm: Quỹ đầu tư là gì? Đầu tư quỹ như thế nào

Ví dụ về cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có giá 100 đô la, với tỷ lệ chuyển đổi là năm, có nghĩa là cổ phiếu phổ thông cần giao dịch trên 20 đô la để việc chuyển đổi có giá trị đối với nhà đầu tư. Ngay cả khi cổ phiếu phổ thông đang giao dịch ngay gần 20 đô la, nó có thể không đáng để chuyển đổi vì cổ đông ưu tiên sẽ từ bỏ cổ tức cố định của họ và yêu cầu cao hơn đối với tài sản của công ty.

Khi cổ phiếu phổ thông tăng, việc chuyển đổi trở nên hấp dẫn hơn. Nếu cổ phiếu phổ thông chuyển sang 25 đô la, cổ đông ưu tiên nhận được 125 đô la (25 đô la x 5) cho mỗi cổ phần ưu đãi 100 đô la. Đó là lợi nhuận 25% nếu nhà đầu tư chuyển đổi và bán cổ phiếu phổ thông với giá 25 đô la.

Nguy cơ khi chuyển đổi là nhà đầu tư trở thành cổ đông phổ thông, trước sự biến động của giá cổ phiếu. Nếu giá giảm xuống còn 15 đô la sau khi chuyển đổi và nhà đầu tư không bán ở mức 25 đô la, thì họ sẽ tệ hơn trước. Họ sở hữu 75 đô la (15 đô la x 5) cổ phiếu phổ thông cho mỗi cổ phiếu ưu đãi (trị giá 100 đô la) mà họ sở hữu và họ không còn nhận được cổ tức cố định hoặc yêu cầu về tài sản.

BÀI HỌC RÚT RA CHÍNH TỪ CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI CÓ THỂ CHUYỂN ĐỖI

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo tỷ lệ chuyển đổi cố định.
Một khi cổ phiếu phổ thông tăng cao hơn giá chuyển đổi, cổ đông ưu đãi có thể bí mật và nhận ra lợi nhuận ngay lập tức là điều đáng giá.
Sau khi cổ đông ưu đãi chuyển đổi cổ phiếu của họ, họ từ bỏ quyền của mình với tư cách là cổ đông ưu đãi (không có cổ tức cố định hoặc yêu cầu cao hơn về tài sản) và trở thành cổ đông phổ thông (khả năng biểu quyết và tham gia vào việc giá cổ phiếu giảm và tăng).

Cảm ơn bạn đã đọc bài viết này, chúng tôi mong rằng lượng kiến thức này có thể giúp bạn trong công việc kinh doanh hoặc trong quá trình đầu tư. Nhân tiện, Thế Giới Tài Sản củng cung cấp các gói đầu tư dành cho các nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm về thị trường.